M&Aにおいては、買い手および売り手の視点がありますが、いずれも事前検討フェーズ、交渉フェーズ、実行フェーズに区分して進められることが一般的となります。

 

事前検討フェーズ
買い手／売り手の双方において、事業ポートフォリオや戦略の分析・策定が重要となります。その後、買い手においては、ロング・リスト／ショート・リストの作成を経て、実際に売り手と接触を行い、一方で売り手においては、価値向上策の実行や売却方式・時期等を検討した後、買い手側と接触を行うことになります。

 

交渉フェーズ
買い手／売り手の双方において、適正な価格の判断、リスクコントロールへの対応、ステークホルダーへの説明において、特に注意が必要となります。

 

実行フェーズ
契約後、買い手においては、企業価値を伸長させていく施策、売り手においては、入手した資金を活用していく施策を実施していく段階です。